Bruce Kovner: la gestione del rischio come mestiere del trader macro
Bruce Kovner è tra i trader macro di maggior successo ed è diventato noto grazie a Market Wizards di Jack Schwager. Il suo tratto distintivo non è un segnale di ingresso magico, ma una disciplina quasi sobria nel modo di gestire il rischio.
Chi è Bruce Kovner
Bruce Kovner è un trader macro statunitense che in seguito fondò Caxton Associates e divenne noto a un vasto pubblico grazie a Market Wizards di Schwager. È notevole il fatto che abbia iniziato a fare trading relativamente tardi e sia comunque diventato uno dei più grandi trader della sua generazione.
Il rischio prima del rendimento
Kovner è noto per la sua gestione del rischio coerente. Pensa all'uscita prima di entrare e colloca il suo stop nel punto in cui la sua tesi iniziale risulterebbe smentita. All'inizio del suo ragionamento non c'è il guadagno possibile, ma la domanda su dove si sbaglia e quanto questo gli costa.
Undertrading invece di overtrading
Uno dei suoi consigli più noti: fare trading più piccolo di quanto si vorrebbe davvero. La maggior parte dei trader apre posizioni troppo grandi e finisce così in uno stato di stress emotivo. Kovner mantiene le sue posizioni volutamente piccole, abbastanza da restare calmo e capace di decidere anche nelle fasi di perdita.
Unire analisi fondamentale e tecnica
Kovner non si affida a un singolo dogma. Unisce una tesi fondamentale sul perché un mercato dovrebbe muoversi con il timing tecnico per l'ingresso. Per lui le due prospettive si completano, invece di escludersi a vicenda.
Cosa imparano i trader da lui
I principi di Kovner sono applicabili in modo diretto: definire prima il rischio, collocare lo stop dove la tesi è smentita e fare trading piuttosto più piccolo. FlowTrader sostiene proprio questo atteggiamento, perché il Punteggio di Disciplina rende visibile un comportamento coerente con le regole e attento al rischio, invece di valutare solo il saldo del conto.
Domande frequenti su Bruce Kovner
Bruce Kovner è un noto trader macro, fondatore di Caxton Associates, diventato celebre grazie a Market Wizards di Jack Schwager. È considerato un esempio del fatto che una gestione del rischio disciplinata conta più di un ingresso apparentemente geniale.
Il rischio prima di tutto. Prima di ogni trade Kovner riflette su dove la sua tesi risulterebbe smentita e colloca lì il suo stop. Solo dopo aver definito chiaramente il rischio pensa al guadagno possibile. Proteggere il capitale viene per lui prima di ogni considerazione sul rendimento.
Undertrading significa fare trading volutamente più piccolo di quanto si vorrebbe davvero. L'idea di fondo: chi mantiene posizioni troppo grandi finisce sotto pressione emotiva e prende decisioni peggiori. Posizioni più piccole ti mantengono calmo e capace di agire, proprio nelle fasi di perdita.