Risk-Getiri Oranını (CRV) Anlamak
Her işlemin tutması gerekmez; asıl önemli olan, kârın ile zararının birbirine oranla ne kadar büyük olduğudur.
7 dk. okuma süresi
Birçok yeni başlayan olaya "Ne sıklıkla haklı çıkıyorum?" sorusuyla bakar. Bu mantıklı görünür ama eksik kalır. En az bunun kadar önemli olan, haklı çıktığında ne kadar kazandığın ve yanıldığında ne kadar kaybettiğindir. İşte tam olarak bu ilişkiyi, kısaca CRV (İngilizcede Risk-Reward-Ratio) denilen risk-getiri oranı tanımlar.
CRV, bir işlemin olası kârını, daha en başından bilinçli olarak göze aldığın riskle karşılaştırır. Bir mucize ya da garanti değil; her işlemi girişten önce yerli yerine oturtmanı sağlayan sakin bir hesap büyüklüğüdür. Bu rehberde CRV'nin nasıl hesaplandığına, 1'in belirgin biçimde üzerindeki bir değerin neden işe yaradığına ve isabet oranınla nasıl birlikte çalıştığına bakacağız.
CRV tam olarak neyi tanımlar
CRV iki tutarı birbiriyle ilişkilendirir: riski ve fırsatı. Risk, girişin ile stop-loss'un arasındaki mesafedir; yani işlem aleyhine giderse onu sabit bir zararla kapattığın seviye. Fırsat ise girişin ile hedef fiyatın, yani kârı aldığın nokta arasındaki mesafedir.
Bir örnek: 100'den giriyorsun, stop'unu 98'e koyuyorsun (yani 2 puan risk) ve hedefini 106'ya (yani 6 puan fırsat) yerleştiriyorsun. O zaman CRV'in 6'ya 2, sadeleştirilmiş haliyle 3'e 1 olur. Bir birim riske ederek üç birim kazanmayı hedeflersin. Hedef 102 olsaydı bu yalnızca 2'ye 2, yani 1'e 1 olurdu; fırsat ile risk birbirine eşit.
Önemli olan şu: CRV, girişten önceki bir planlama büyüklüğüdür. İşlemin gerçekten tutup tutmayacağı hakkında hiçbir şey söylemez. Yalnızca hedefe ya da stop'a ulaşıldığında kâr ile zararın birbirine hangi oranda olacağını söyler.
- Risk = girişten stop-loss'a kadar olan mesafe; puan, euro veya yüzde olarak ölçülür.
- Fırsat = girişten planlanan hedef fiyata kadar olan mesafe; aynı birimle ölçülür.
- CRV = fırsatın riske bölünmesi. 2 puan riske karşılık 6 puan fırsat, 3'e 1 eder.
- Her iki seviyeyi de işleme girmeden önce belirle; işlem çoktan açıldıktan sonra değil.
CRV ve isabet oranı – ikisi neden birlikte sayılır
İsabet oranı, işlemlerinin kaçının kârla bittiğini söyler. Ama tek başına, sonuçta elde bir şey kalıp kalmayacağını belirlemez. Genel tabloyu ancak isabet oranı ile CRV birlikte ortaya çıkarır. Düşük bir isabet oranıyla bile illa zararda olman gerekmemesinin ve yüksek bir isabet oranının tek başına hiçbir şey kanıtlamamasının nedeni budur.
Bir kez soğukkanlılıkla hesapla. Diyelim ki 10 işlemden yalnızca 4'ünü, yani yüzde 40'ını kazanıyorsun. Ama her kazanç 3 birim getiriyor, her zarar yalnızca 1 birime mal oluyorsa, 4 kez 3 birimlik kazanç (toplam 12), 6 kez 1 birimlik zarara (toplam 6) karşı durur. On işlemin sonunda, daha sık yanıldığın halde hesapça elinde bir artı kalırdı.
Tersi de aynı şekilde geçerli: 10 işlemden 7'sini kazanan ama her zararında bir kazancının üç katını kaybeden biri, sonunda zararda kalabilir. Yüksek bir isabet oranı iyi hissettirir ama kötü bir CRV'yi otomatik olarak telafi etmez. Her iki büyüklük de her zaman birlikte ele alınmalı, asla ayrı ayrı değil. Bu örnekler yalnızca açıklama amaçlı hesap modelleridir; pratikte isabet oranı ve CRV dalgalanır, üstüne işlem ücretleri ve slippage eklenir.
Hayalî hedefler yerine gerçekçi hedefler
İyi bir CRV, hedef fiyatını öylece yukarı itmenle ortaya çıkmaz. Kâğıt üzerinde 10'a 1'lik bir hedef cazip görünür; ama yalnızca piyasa bu mesafeyi gerçekçi biçimde kat edebiliyorsa. Hedefini fiyatın güçlükle ulaştığı bir noktaya koyarsan, planında güzel bir CRV'in olur ama gerçekte çok düşük bir isabet oranın olur. Biri diğerinin bedeline gelir.
Daha mantıklısı, hedefi piyasanın verdiğine göre ayarlamaktır: bir sonraki belirgin seviyeye, grafikteki bir yapıya, alışılmış hareket genişliğine. Aynı şekilde stop, işlem fikrinin nesnel olarak çürüdüğü yere konulur; CRV'nin tam da iyi göründüğü yere değil. CRV, dürüstçe seçilmiş bu iki seviyeden ortaya çıkar; tersinden zorlanmaz.
Zamanla, kendi kaydettiğin işlemlerinden, hangi CRV'nin senin gerçek isabet oranınla uyuştuğunu öğrenirsin. Sakin ve yavaş olan yol budur; ve hayalî düşünce yerine senin gerçek rakamlarına dayanan tek yol da budur.
Sık Yapılan Yanlış Anlamalar
- ✕CRV'yi yalnızca kâr hedefine göre ayarlayıp stop'u rakamın iyi göründüğü yere itmek; fikrin gerçekten çürüdüğü yere değil.
- ✕Yüksek bir isabet oranının tek başına başarı demek olduğuna inanmak; zararların kazançlara oranla ne kadar büyük olduğunu kontrol etmeden.
- ✕Piyasanın gerçekçi olarak güçlükle ulaştığı hayalî hedefler koyup, pratikte nadiren gerçekleşen sözde harika bir CRV'ye sevinmek.
- ✕Stop ve hedefi ancak işlem sürerken belirlemek ya da sonradan kaydırmak; öyle ki planlanan CRV artık geçerli olmaz.
FlowTrader ile Uygula
Planladığın CRV'nin gerçek isabet oranınla uyup uymadığı ancak çok sayıda işlem boyunca ortaya çıkar; o da yalnızca onları kaydedersen. FlowTrader'da her işlem için planladığın riski, hedefi ve sonucu girersin. Birkaç hafta sonra, gerçekte hangi ortalama CRV ile işlem yaptığını ve işlemlerinin ne sıklıkla tuttuğunu siyah beyaz görürsün. Böylece içgüdünün yerine kendi rakamlarını koyar ve CRV ile isabet oranının birbirine uyup uymadığını soğukkanlılıkla görürsün.
FlowTrader'ı ücretsiz deneİlgili Hesaplayıcılar
Öğrendiklerini doğrudan sayılara dök – ücretsiz hesaplayıcılarla.