Calcular el tamaño de la posición: deducir el número correcto de unidades a partir del riesgo y la distancia al stop
No adivinar cuánto compras, sino deducirlo de tu riesgo: la variante tranquila.
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Muchos principiantes deciden primero cuántos contratos o acciones van a comprar y solo después miran dónde colocar el stop. Ese orden hay que darle la vuelta. El tamaño de la posición no es una corazonada, sino el resultado de un pequeño cálculo: primero defines cuánto dinero estás dispuesto a perder como máximo en esta operación concreta, y a partir de ahí deduces cuán grande puede llegar a ser la posición. Así tu riesgo se mantiene igual, tanto si el stop está cerca como si está lejos.
En esta guía recorremos el cálculo paso a paso: el riesgo de cuenta (un porcentaje fijo de tu capital) multiplicado por el capital te da tu importe de riesgo en euros. Ese importe lo divides entre la distancia al stop y ya tienes tu número de unidades. Veremos por qué un tamaño siempre fijo resulta engañoso y cómo encaja todo esto con la gestión del dinero. No se trata de una estrategia, sino de la comprensión que hay detrás de todo tamaño de posición sensato.
El cálculo, paso a paso
El núcleo se compone de tres valores: tu capital, tu riesgo de cuenta y la distancia al stop. El riesgo de cuenta es el porcentaje de tu capital que estás dispuesto a poner en juego como máximo en una sola operación. Muchos traders eligen para ello un valor pequeño como el 1 por ciento, no porque sea una garantía, sino porque así una única estimación errónea solo cuesta una pequeña parte de la cuenta.
La distancia al stop es la separación entre tu entrada y tu stop-loss, es decir, la marca en la que cierras la operación si va en tu contra. Esa distancia la determinas a partir del gráfico, no en función del número de unidades que te gustaría operar. Solo cuando ambos valores están fijados calculas la posición.
- Paso 1 – Importe de riesgo en euros: capital por porcentaje. Ejemplo: 10.000 euros de capital por el 1 por ciento dan 100 euros, que es lo que quieres arriesgar en esta operación.
- Paso 2 – Determinar la distancia al stop: ¿a qué distancia está tu stop de la entrada? Ejemplo: compras una acción a 50 euros y colocas el stop en 48 euros, lo que supone 2 euros de distancia por acción.
- Paso 3 – Deducir el número de unidades: importe de riesgo dividido entre la distancia al stop. 100 euros divididos entre 2 euros dan 50 acciones.
- Comprobación: 50 acciones por 2 euros de pérdida por acción son exactamente 100 euros, tu riesgo planificado. El cálculo cuadra.
Por qué un número fijo de unidades engaña
Supongamos que siempre operas con 50 acciones, sin importar cómo se vea el gráfico. En una operación tu stop está a 2 euros de distancia; en la siguiente, a 6 euros. Con el mismo número fijo de unidades arriesgas en el primer caso 100 euros, pero en el segundo 300 euros, sin haberlo decidido conscientemente. Tu riesgo fluctúa, por tanto, de forma descontrolada, aunque la posición parezca la misma.
Justo ahí está el peligro: un tamaño fijo ata tu riesgo al azar de la distancia al stop. Con stops amplios arriesgas en secreto mucho más de lo que te gustaría; con stops ajustados, mucho menos. El cálculo a partir del riesgo de cuenta le da la vuelta a esto. Ajusta el número de unidades de modo que el importe en euros arriesgado se mantenga siempre igual: a veces son más unidades, a veces menos. Esa es la diferencia entre una posición constante y un riesgo constante.
Y con esto llegamos a la gestión del dinero, el marco superior. Gestión del dinero significa que proteges tu capital a lo largo de muchas operaciones en lugar de maximizar ganancias individuales. El tamaño de la posición es la herramienta con la que aplicas esa regla en cada operación concreta. No existe una gestión del dinero bien pensada sin un tamaño de posición limpio: ambos van de la mano.
Malentendidos habituales
- ✕Fijar primero el número de unidades y adaptar el stop a él. Lo correcto sería el orden inverso: el stop a partir del gráfico, el número de unidades a partir del riesgo.
- ✕Operar siempre con el mismo tamaño fijo y pasar por alto que un stop amplio multiplica en silencio el riesgo real.
- ✕En productos apalancados, futuros o CFD, pensar la distancia al stop solo en puntos de cotización y olvidar convertirla en euros reales a través del valor del punto.
- ✕Fijar un porcentaje de riesgo tan alto que ya unas pocas operaciones perdedoras seguidas borren una gran parte de la cuenta.
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En FlowTrader registras en cada operación cuán grande era tu posición, dónde estaba tu stop y qué porcentaje de tu capital arriesgaste realmente. Una calculadora puede darte el número de unidades en segundos, pero solo tu diario te muestra con el tiempo si de verdad cumples tu propia regla de riesgo o si en algunas operaciones te agrandas a escondidas. Después de unas semanas ves negro sobre blanco cuán constante es tu riesgo por operación. La comprensión que hay detrás no te la quita ninguna herramienta; esta solo hace visible lo que tú mismo decidiste.
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