Bruce Kovner: Makro traderının zanaatı olarak risk yönetimi
Bruce Kovner en başarılı makro traderlardan biridir ve Jack Schwager’ın Market Wizards kitabıyla tanınmıştır. Onun ayırt edici özelliği sihirli bir giriş sinyali değil, riskle baş ederken neredeyse soğukkanlı denebilecek bir disiplindir.
Bruce Kovner kimdir
Bruce Kovner, sonradan Caxton Associates’ı kuran ve Schwager’ın Market Wizards kitabıyla geniş bir kitleye tanınan Amerikalı bir makro traderdır. Dikkat çekici olan, trading’e nispeten geç başlamış olmasına rağmen kuşağının en büyük traderlarından biri haline gelmesidir.
Getiriden önce risk
Kovner tutarlı risk yönetimiyle tanınır. Pozisyona girmeden önce çıkışını düşünür ve stop’unu, başlangıçtaki tezinin geçersiz kalacağı yere koyar. Düşüncesinin başında olası kazanç değil, nerede yanıldığı ve bunun ona neye mal olacağı sorusu durur.
Aşırı işlem yerine az işlem
En bilinen tavsiyelerinden biri: aslında istediğinizden daha küçük işlem yapın. Çoğu trader fazla büyük pozisyon açar ve böylece duygusal strese girer. Kovner pozisyonlarını bilinçli olarak yeterince küçük tutar; böylece zarar dönemlerinde de sakin ve karar verebilir kalır.
Temel ve teknik analizi birleştirmek
Kovner tek bir doğmaya güvenmez. Bir piyasanın neden hareket etmesi gerektiğine dair temel bir tezi, giriş için teknik zamanlamayla birleştirir. Ona göre bu iki bakış açısı birbirini dışlamak yerine tamamlar.
Traderların ondan öğrendikleri
Kovner’ın ilkeleri doğrudan uygulanabilir: önce riski tanımla, stop’u tezin geçersiz olduğu yere koy ve tercihen daha küçük işlem yap. FlowTrader tam da bu tutumu destekler, çünkü Disiplin Puanı yalnızca hesap bakiyesini değerlendirmek yerine kurallara uygun, risk bilincine sahip davranışı görünür kılar.
Bruce Kovner hakkında sık sorulan sorular
Bruce Kovner, Caxton Associates’ın kurucusu ve Jack Schwager’ın Market Wizards kitabıyla ün kazanmış tanınmış bir makro traderdır. Disiplinli risk yönetiminin, sözde dahiyane bir girişten daha önemli olduğunun bir örneği olarak görülür.
Önce risk. Kovner her işlemden önce tezinin nerede geçersiz kalacağını düşünür ve stop’unu tam oraya yerleştirir. Ancak risk net olarak tanımlandıktan sonra olası kazancı düşünür. Sermayeyi korumak, onun için her getiri hesabından önce gelir.
Az işlem yapmak, aslında istediğinizden bilinçli olarak daha küçük işlem yapmak demektir. Arkasındaki düşünce şu: Çok büyük pozisyon tutan, duygusal baskı altına girer ve daha kötü kararlar alır. Daha küçük pozisyonlar seni, özellikle zarar dönemlerinde sakin ve hareket edebilir tutar.